Состав, структура и источники формирования оборотных средств. Источники формирования оборотных средств предприятия Политиками формирования оборотных средств предприятия

Для производства продукции недостаточно одних средств труда (станков, приспособлений, аппаратуры). Помимо них и самого труда работников предприятия, также необходим исходный материал, сырье, заготовки – то, из чего создается готовая продукция в процессе производства – предметы труда. А чтобы была возможность эти предметы труда покупать у поставщиков и оплачивать труд рабочих, предприятию нужны денежные средства. Предметы труда и денежные ресурсы вместе образуют оборотные средства предприятия . Управление, определение оптимального размера, списание в производство оборотных средств – все это важные и насущные вопросы для любого предприятия. Ответы на них и показатели оборотных средств Вы найдете в этой статье.

Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды .

Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Главная цель оборотных средств - … совершать оборот ! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.

Кругооборот оборотных средств предприятия: деньги - товар, товар - деньги.

Например , предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).

Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.

И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).

Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются и оборотные средства.

В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.

Состав оборотных средств :

1. Оборотные производственные фонды – включают в свой состав:

   а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
   - сырье;
   - основные материалы;
   - покупные полуфабрикаты;
   - комплектующие;
   - вспомогательные материалы;
   - топливо;
   - тара;
   - запчасти;
   - быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.

   б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
   - незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
   - расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
   - полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд.

2. Фонды обращения – это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.

   Фонды обращения состоят из следующих элементов:

   а) готовая продукция :
   - готовая продукция на складе;
   - отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).

   б) денежные средства и расчеты :
   - денежные средства в кассе (наличные средства);
   - денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
   - доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
   - дебиторская задолженность.

Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств .

Например , в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.

Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

1. – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

   Собственные источники формирования оборотных средств:
   - уставной капитал;
   - добавочный капитал;
   - резервный капитал;
   - фонды накопления;
   - резервные фонды;
   - амортизационные отчисления;
   - нераспределенная прибыль;
   - иное.

   Важные показатель здесь - собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.

   Собственные оборотные средства (working capital ) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

2. Заемные оборотные средства – покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

   Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

3. Привлеченные оборотные средства – они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

   Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования .

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Методы списания оборотных средств в производство

Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы :

1. Метод FIFO (от англ. «First In First Out» - «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
2. Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» - «последним пришел, первым ушел») - запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
3. По себестоимости каждой единицы – то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).

   Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.

4. По средней себестоимости – рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.

   На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.

Оптимальная величина оборотных средств

Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств , например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).

Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.

При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.

Большая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

• обеспечение бесперебойного производственного процесса;
• наличие страхового запаса на случай сбоев в поставках;
• закупка запасов большими партиями позволяет получить у поставщиков скидки и сэкономить на транспортных расходах;
• возможность выиграть при повышении цен за счет заблаговременной покупки ресурсов по более низкой цене;
• большие денежные средства позволяют своевременно расплатиться с поставщиками, выплатить налоги и пр.

• большие запасы – большой риск их порчи;
• увеличивается размер налога на имущество;
• растут издержки на содержание запасов (дополнительные складские площади, персонал);
• иммобилизация оборотных средств (они по факту «замораживаются, изымаются из оборота, не работают).

Маленькая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

• минимальный риск порчи запасов;
• снижаются издержки на содержание запасов (требуется меньше складских площадей, персонала и техники);
• ускорение оборачиваемости оборотных средств.

• риск возникновения сбоев в производстве при несвоевременных поставках (ведь тогда на складе просто не окажется необходимого объема запасов);
• увеличение рисков несвоевременных расчетов с поставщиками, кредиторами, бюджетом по налогам.

Коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств и их состояние могут быть проанализированы с помощью таких показателей как коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборотных средств) и оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К об.) – величина, показывающая, сколько полных оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени.

Рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств (тавтология получается, но что поделать) как отношение объема реализованной продукции к средней величине оборотных средств предприятия за год. То есть это величина реализованной продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств:

где: К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

РП – реализованная продукция за год (годовая выручка от реализации), руб.;

ОБС ср.г. - среднегодовой остаток оборотных средств (по балансу), руб.

Оборачиваемость (Т об.) - длительность одного полного оборота в днях.

Рассчитывается оборачиваемость оборотных средств по следующей формуле:

где: Т об. – оборачиваемость оборотных средств, дней;

Т п. – длительность анализируемого периода, дней;

К об. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости позволяет вовлечь в оборот дополнительные средства, повысить отдачу от их использования, сократить период между инвестированием и получением прибыли.

Замедление оборачиваемости – признак «замораживания» ресурсов, их «застоя» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Сопровождается отвлечением средств из оборота.

Подведем итоги. Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям. Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.

Галяутдинов Р.Р.

© Копирование материала допустимо только при указании прямой гиперссылки на

Введение.

1. Понятие, состав, структура и классификация оборотных средств.

2. Источники формирования оборотных средств.

3. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования.

4. Способы управления оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями предприятия.

Заключение.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств (оборотного капитала, оборотных активов).

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Проблема эффективного хозяйствования торговых предприятий включает лучшее использование их фондов, и в первую очередь - оборотных средств. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, накопительная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов 4 и 5 пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

В своей курсовой работе я рассмотрю понятие, сущность оборотного капитала. Источники, этапы формирования и оценка оборотного капитала, а также способы управления оборотными средствами предприятия.

Предприятию в ходе осуществления деятельности требуются средства, которые полностью потребляются в течение одного периода. Эти средства и получили название оборотного капитала (оборотных средств), т.е. его роль заключается в обслуживании производства (процесса обращения), это роль своеобразной кровеносной системы в теле предприятия.

Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы:

Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части и др.);

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция на складах;

Продукция отгруженная;

Дебиторская задолженность;

Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

Сырье является продукцией добывающих отраслей.

Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.

Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).

Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).

Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.

Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.

Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.

Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.

Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.

Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).

В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.

По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

При решении вопроса об условиях обеспечения предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

Чаще всего используются собственные средства, которые помогают коммерческим организациям вести собственную деятельность и быть самостоятельными, как в имущественном, так и оперативном планах. Это потребуется для рентабельности дела, но и накладывает полную ответственность за все решения.

Основные средства разделяются на фонды по назначению, то есть производственные и непроизводственные средства. Первые используются при производственном процессе, участвуя в нем и формируя цену произведенного товара.

Непроизводственные фонды используются только для обслуживания производства, поэтому в самом процессе не участвуют, а их цена не влияет на конечную стоимость товара. Также источники формирования средств оборота могут принимать форму устойчивых пассивов.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Обычно источники формирования оборотных средств разделяются на три типа:

• привлеченные;
• заемные;
• собственные.

В таком случае они ну будут принадлежать фирме, но присутствуют в обороте и могут иметь вид минимальной задолженности оплаты работникам, резервы для покрытия расходов, предоплата от кредиторов и прочие формы.

Общие понятия

Источники формирования оборотных средств это, как говорилось выше, соединение собственных, займовых и привлеченных денег. Информация о размерах средств находится в форме . Собственные источники — это основная статья формирования минимальной части оборота, которая остается стабильной и повышает устойчивость деятельности.

Оборотные средства — это деньги из которых формируется уставной фонд при создании предприятия. Но далее все нужды в обороте покрываются именно собственными источниками, то есть прибылью, и , а также накопительным фондом и финансированием.

Благодаря инфляции, развитию предприятия, возникает потребность в деньгах, которые не могут быть взяты из собственных средств. И тогда требуются заемные средства.

Источниками займов могут быть:

• кредиты;
• займы;
• налоговый инвестиционный кредит;
• вклады сотрудников;
• облигационные займы;
• устойчивые пассивы.

При этом последние постоянно пребывают в обороте предприятия, но не принадлежат ему. И заемные средства чаще всего возникают с помощью банков, кратко предоставляющих кредиты.

Порядок и методы нормирования

При формировании финансового плана обязательно следует учитывать, потребуются ли в дальнейшем оборотные средства, и каким должно быть их количество. При этом размер сумм не постоянен, и во многом зависит от объемов производства, условий, в которых происходит снабжение, а также количества видом продукции.

Когда необходимо исчислить нужду предприятия в собственном обороте, нужно учесть, что подстраховка ими требуется не только основному, но и другим производствам. Также за счет этого оборота будет проводиться капитальный ремонт производственных систем.

Поскольку нормирование вычисляется в деньгах, то и для того, чтобы произвести определение норматива, берется расход элементов за сутки, переводимый в деньги. Сначала следует определить необходимый запас по каждому из оборотных средств. Норма является величиной относительной, которая имеет соотношение с запасами каждого элемента, а также устанавливается в днях запаса и обеспечивают определенный период работы производства.

После установления запаса и расхода определенных материалов, определяется количество средств, которые потребуются для приобретения запасов по каждому виду материалов, это называется частными нормативами. При суммировании частных нормативов можно вычислить совокупный норматив, который представляет денежный эквивалент запаса материалов, которые требуются для беспроблемной деятельности предприятия.

При нормировании используется несколько методов нормирования. Прямой счет предусматривает обоснованный расчет запасов по каждой части оборотных средств, с учетом всех нюансов предприятия. Так, важен уровень, на котором развито предприятие и его логистика. Этот способ требует больших затрат труда, квалифицированных экономистов и согласованной работы всех подразделений. Но при этом он максимально точно помогает рассчитывать потребность.

Также есть аналитический метод, который предусматривает укрупненный расчет, в котором принимается во внимание темп роста производственных объемов и количество оборотных средств, которое использовалось ранее. Когда проводится анализ оборотных средств, то их имеющиеся запасы подвергаются коррекции, при которой лишние убираются.

Коэффициентный способ основывается на нормативе предыдущего периода, но изменяется согласно условий производства, уровня снабженности производства и объемов продаж. При этом два последних метода могут применяться на фирмах, которые работают более года. Но если потребуются точные расчеты, то в этом поможет прямой счет, который благодаря актуальности и учету всех потребностей дает необходимую информацию.

Что стоит учесть

Особенности

Поскольку в основе финансов организация имеет собственные средства, то необходимо знать, какими особенностями они обладают. Их очень просто привлечь, поскольку решения о увеличении капитала могут быть приняты как менеджерами, так и собственниками, без согласования с другими подразделениями.

Также собственные средства могут помочь в прибыльности при практически любой деятельности. Такой эффект достигается тем, что уплачивать ссудный процент не нужно. Из этого определяется еще одна особенность — собственные средства обеспечивают финансовое благополучие компании и уменьшают шанс банкротства.

Но есть и недостатки, выражающиеся в ограничениях к сумме, которые не позволят действовать в условиях высокой потребности в средствах. Также собственные средства имеют достаточно высокую стоимость, особенно если сравнивать с другими источниками капитализации.

В целом оборотные средства, при их правильном расчете, позволяют осуществлять непрерывный кругооборот производства и обеспечивают финансовое благополучие предприятия.

Обзор характеристик

Среди разных источников финансирования, есть более эффективные, но более рискованные, а есть доступные и эффективные:

Состав и классификация

Состав оборотных производственных ресурсов складывается из производственных запасов, полуфабрикатов и незавершенного производства, а также будущих расходов. Производственные запасы — это те ресурсы, которые уже готовы войти в производственный процесс, сюда относят сырье, топливо, тара и прочие материальные ценности.

К полуфабрикату и незавершенному производству относят материалы, которые находятся в процессе обработки и изготовления продукта. А вот будущие расходы — это элементы оборотных фондов, в которых учитываются затраты на подготовку и производство будущих продуктов, которые делаются в текущем периоде. но будут отнесены к продукции следующего.

Также есть фонды обращения, классификация которых складывается из нескольких видов:

• произведенная продукция на складах;
• товары, которые находятся в дороге к потребителю;
• деньги;
• средства, которые пребывают в расчетах с потребителями продукта.

Именно совместная работа элементов оборотных средств называется структурой. При этом в промышленности превалируют сырье и материалы для работы, а вот структура отрасли, которая работает с топливом или материалоемким производством, по большей части состоит из произведенных запасов.

Главные источники формирования оборотных средств

Оборотные средства компании формируются из:

Успешная корпорация умело балансирует между этими источниками, дополняя их друг другом и взаимозаменяя по мере потребности.

Показатели эффективного использования

Эффективность использования оборотных средств важна не только для конкретной фирмы, но и для отрасли страны, в которой она работает. Если оборот используется эффективно, то удается получить не только деньги, которые были инвестированы в производство, но и ресурсы, служащие хорошим вложением средств.

В основном эффективность можно определить показателем оборачиваемости. В это понятие входит количество оборотов средств, период одного оборота, а также размер средств, которые удалось вытащить из обращения благодаря ускорению оборачиваемости.

Количество оборотов демонстрирует, сколько оборотов средства пережили за период использования. Этот показатель можно определить отношением стоимости реализованных продуктов по себестоимости к остаткам оборотных средств. Причем результат показывает, сколько оборотом сделали деньги при использовании. А увеличение показателя приводит к увеличению оборачиваемости, и он служит прямым показателем скорости обращения оборота.

Чтобы вычислить период оборачиваемости, следует разделить цену проданных продуктов на количество дней в периоде. При этом оборачиваемость выражается в днях и демонстрирует, за какое время средства делают один оборот. Если длительность оборачиваемости сократилась, то скорость обращения средств увеличилась.

По всем средствам вычисляется фактическая оборачиваемость, которая соотносится с предыдущим годом или соответствующим периодом года. И эти показатели соотносятся между собой, и даже по одному из них можно вычислить другой.

Причем коэффициент закрепления прямопропорционален в отношении количества оборотов и показывается размер оборотных средств, которые были израсходованы для получения продукции ценой в рубль. Если он уменьшился, то такое явление свидетельствует о экономии оборотных средств и ускорении оборачиваемости.

Способы управления

Чтобы эффективно управлять капиталом, нужно вначале создать понятие текущих финансовых потребностей. Это разница между активами без учета денег и пассивами, также сюда относится разница между запасами сырья и готовой продукции.

Еще к потребностям относится часть оборота, в которой присутствует низкий коэффициент покрытия заемными или собственными средствами, а также недостаток или излишек оборотных денег. Если существует потребность в кредите или лишние деньги, это тоже относится к потребностям.

Чтобы оперативно и эффективно управлять активами и пассивами, необходимо придать ТФП отрицательное значение. Это будет хорошим знаком для фирмы, поскольку можно получить отсрочку платежа у поставщиков, работников и государства, но плохой стороной будет отсрочка платежа клиентам компании и откладывание некоторых средств в запасы.

Чтобы добиться такого результата, необходимо определить потребность предприятия в оборотных средствах и произвести нормирование. Также нужно просчитать потребность в средствах, чтобы с минимальными затратами добиваться плановой прибыли.

Если оборотные средства будут занижены, это приведет к нестабильности производства и оплат, что приведет к ухудшению положения. А вот завышение оборота будет снижать возможности предприятия выделять крупные суммы на расширение производства.

Оборотные средства являются важнейшей частью производственного бюджета, которая поддерживает компанию и позволяет ей развиваться. При этом оборотные деньги нужно грамотно рассчитывать и нормировать, чтобы максимально следить за потребностями и вовремя на них реагировать, повышая уровень компании.

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. В процессе кругооборота ресурсов, обслуживающих текущую производственно-хозяйственную деятельность предприятия, можно выделить две стадии (сферы) - стадию производства и стадию обращения. В соответствии с выделением этих стадий оборотные средства включают оборотные производственные фонды и фонды обращения.

На стадии производства ресурсы функционируют в виде оборотных производственных фондов, включающих производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В состав производственных запасов входят предметы труда и средства труда со сроком службы не более года, подготовленные для запуска в производственный процесс. Это сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия; вспомогательные материалы; топливо; тара; инструмент и другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Производственные запасы призваны обеспечить бесперебойную работу предприятия между смежными поставками.

К незавершенному производству относятся предметы труда, вступившие в производственный процесс (находящиеся в процессе обработки или сборки).

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы производственных фондов. Включают различные виды затрат, осуществляемых в текущем производственном цикле, но связанных с продукцией, планируемой к выпуску в будущем. К ним относят стоимостную оценку следующих расходов:

• - на подготовку и освоение новых видов продукции и новых технологических процессов;
• - горно-подготовительные работы (очистка, осушка, взрывные работы и иная подготовка территории);
• - вскрышные работы (за исключением затрат, проводимых за счет капитальных вложений);
• - подписку на периодические издания;
• - арендную плату за будущее время и т.д.

Эти затраты производятся в данном периоде, а подлежат оплате через включение в себестоимость продукции в будущем.

Оборотные производственные фонды, в отличие от основных производственных фондов, однократно участвуют в производственном процессе, целиком потребляются в одном производственном цикле, утрачивая свою натурально-вещественную форму, и полностью переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию.

Фонды обращения обслуживают процесс обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. К фондам обращения относятся:

• - готовая продукция и товары для перепродажи на складах;
• - товары в пути (отгруженная продукция);
• - средства в расчетах (дебиторская задолженность) - долги покупателей и заказчиков, выданные авансы, векселя к получению, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
• - денежные средства в кассе и на счетах. Указанные элементы оборотных средств различают по отношению к планированию: делят на нормируемые и ненормируемые элементы оборотных средств. Нормирование - это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Состав и классификация оборотных средств предприятия представлены на рис. 5.1.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их отдельными элементами или составными

Рис 5.1.

частями. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Источники формирования оборотных средств

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства. Собственные средства предприятия - это уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Финансирование потребностей производства для текущих расходов в минимальном объеме, как правило, обеспечивается собственными оборотными средствами. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов. Наряду с прибылью для пополнения оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, приравниваемые к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему. Это постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящей из переходящей из месяца в месяц задолженности. К ним относятся резерв предстоящих платежей рабочим и служащим по заработной плате и по взносам на социальное страхование, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару.

Временная дополнительная потребность в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств. К наиболее типичным причинам недостатка собственных оборотных средств относятся просроченная дебиторская задолженность, увеличение товарных запасов, увеличение стоимости предметов труда, увеличение периода производственного цикла, расширение производства. К заемным средствам относятся краткосрочные кредиты банка на пополнение оборотных средств.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, владельцам векселей и облигаций, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Оборотные средства классифицируют но следующим признакам:

• - по стадии (сфере) кругооборота они подразделяются на оборотные производственные фонды (производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция, товары для перепродажи; товары отгруженные; средства в расчетах; денежные средства);
• - по отношению к планированию выделяют нормируемые (производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов; готовая продукция на складе) и ненормируемые (товары отгруженные; средства в расчетах; денежные средства);
• - по источнику формирования выделяют собственные, приравненные к собственным (устойчивые пассивы), привлеченные и заемные средства.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота, с тем чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные , заемные и привлеченные .

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Сокращению общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулированию их эффективного использования способствуют заемные средства. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются :

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Пополнение оборотных средств предприятий и организаций осуществляется за счет целевого государственного кредита. Источником этого кредита служит целевой внебюджетный фонд, создаваемый в финансовых органах краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга. В соответствии с указанными постановлениями кредит выделяется на основании соглашения финансового органа и предприятия или организации. Получать этот кредит могут государственные предприятия и организации, акционерные общества с долей государства в уставном фонде более 50%, приватизированные предприятия и организации независимо от их организационно-правовых форм.

Данный кредит предоставляется за счет кредитной линии, открываемой Министерству финансов Российской Федерации Банком России по плавающей процентной ставке.

Характер динамики кредита обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х гг. можно объяснить сокращением централизованного кредитования предприятий при еще неразвитой системе коммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий.

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Один из них - инфляция. Влияние инфляции на оборотные средства предприятия может быть как прямым, так и косвенным. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т. е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести:

• снижение производительности труда;
• крайнюю неэффективность производства;
• неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям (искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материальность и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы);
• наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

Для борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки на пополнение оборотных средств предприятий выделяются значительные средства. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам - за выполненные работы, налоговой инспекции - по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.